Öl fällt bei Iran-Entspannungshoffnungen, Yen steigt nach gemeinsamer Intervention, ISM-PMI voraus
Gemischt. Öl schwächer, Gold fester, Aktien höher, ISM um 14:00Marktstimmung
Das Gesamtbild ist neutral. Die Anlageklassen entwickeln sich unterschiedlich. VIX (der Volatilitätsindex; misst, wie stark Trader erwarten, dass der S&P 500 in den nächsten 30 Tagen schwankt; unter 15 ruhig, über 25 angespannt) liegt nahe 16. Das spricht für relativ ruhige Bedingungen. S&P-500-Futures (Terminkontrakte, die zeigen, wo der Aktienindex S&P 500 zur Eröffnung liegen könnte) steigen um etwa 0,6 Prozent. Das deutet auf eine festere Aktieneröffnung hin. DXY (der US-Dollar-Index; misst den USD (US-Dollar) gegenüber wichtigen Währungen) ist etwas niedriger. Die US-10-Jahres-Rendite (der Zinssatz, den die US-Regierung für 10 Jahre zahlen muss) ist leicht höher. Das kann wachstumsorientierte Aktien belasten. Gold steigt fast 2 Prozent. Geld fließt in als sicher geltende Anlagen vor den Daten. Öl fällt stark, etwa 6 Prozent, wegen Hoffnungen auf Entspannung im Nahen Osten. Bitcoin ist kaum verändert.
Der CNN Fear and Greed Index (eine Sammelzahl von 0 extreme Angst bis 100 extreme Gier) liegt bei Aktien um 42, also eher vorsichtig. Bei Krypto liegt er um 28, also ängstlich. Das Signal ist gemischt. Niedrigeres Öl und ein etwas schwächerer USD stützen Aktien. Höhere Renditen und starkes Gold zeigen eine hohe Empfindlichkeit gegenüber Schlagzeilen. Rechnen Sie mit Bewegungen in beide Richtungen und schnellen Reaktionen auf geopolitische Nachrichten und die Daten um 14:00 UTC.
Was in den letzten 24 Stunden geschah
1) Japan und die USA bestätigten gemeinsames Vorgehen zur Stützung des japanischen Yen. Offizielle Stellen signalisierten Einsatzbereitschaft bei Bedarf. Gemeinsame Währungsintervention bedeutet, dass Behörden JPY (japanischer Yen) kaufen und USD (US-Dollar) verkaufen, um den USD gegenüber dem JPY zu drücken und starke Bewegungen zu bremsen. Solche Maßnahmen können auf Aktien und Anleihen ausstrahlen, weil sich Finanzierungskosten und die Anlagepositionen vieler Investoren verändern.
2) Öl fiel deutlich, da das Weiße Haus mögliche Angriffe auf den Iran aussetzte und auf rasche Gespräche verwies, während Vermittlungsbemühungen vorankamen. Berichte meldeten Fortschritte bei Gesprächen zur Wiederöffnung der Straße von Hormus. Die Straße von Hormus (enge Wasserstraße zwischen Iran und Oman, durch die ein großer Teil des weltweiten Öltransports verläuft) ist entscheidend für Ölströme. Ein geringeres Risiko von Lieferunterbrechungen drückt die Ölpreise und kann Inflationssorgen mindern.
3) Israelische Angriffe im Gazastreifen töteten mindestens 18 Menschen. Ein Minister erklärte, es gebe keine Vereinbarung zur Einstellung der Angriffe. Weitere Berichte nannten zusätzliche Opfer, nachdem die Hamas einem Entwaffnungsabkommen zugestimmt hatte, die Operationen aber weiterliefen. Der Konflikt hält die geopolitische Unsicherheit in der Region hoch.
4) Chinas Fabrikaktivität verlangsamte sich. Private Umfragen zeigten, dass das Wachstum im verarbeitenden Gewerbe auf ein Viermonatstief nachließ. Schwächere chinesische Industrie kann die globale Nachfrage nach Rohstoffen wie Kupfer dämpfen und exportempfindliche Aktien belasten.
Heutiger Kalender
Bereits veröffentlicht
- Noch keine wichtigen Veröffentlichungen. Der Handel richtet sich auf die US-Daten um 14:00 UTC und laufende Schlagzeilen aus.
Noch ausstehend
- 14:00 UTC. ISM Manufacturing PMI (hohe Bedeutung). Prognose 54,0, vorher 53,3. ISM Manufacturing PMI (monatliche Umfrage unter Einkaufsmanagern in US-Industriebetrieben; über 50 bedeutet Wachstum) ist ein zentraler Konjunkturindikator. Ein Wert über 54,0 würde auf schnelleres Industriewachstum hindeuten. Das dürfte die US-10-Jahres-Rendite und den USD anheben und könnte Gold sowie zinssensible Teile des Aktienmarkts belasten. Ein Wert unter 53,0 würde nachlassende Dynamik signalisieren. Das dürfte Gold und länger laufende US Treasuries (US-Staatsanleihen) stützen und Technologiewerten helfen.
- 14:00 UTC. ISM Manufacturing Prices (mittlere Bedeutung). Prognose 70,0, vorher 73,0. Dieser Teilindex misst den Preisdruck im Industriesektor. Ein Wert deutlich über 70,0 würde stärkere Inputkosten anzeigen, was Renditen und den USD hochtreiben und Aktien belasten könnte. Ein Rückgang in Richtung Mitte 60 würde Inflationssorgen mindern und Anleihen sowie Gold stützen.
Zentrales Konzept heute
Priced in (bereits im aktuellen Marktpreis enthalten) bedeutet: Wenn das Ergebnis der Erwartung entspricht, bewegen sich die Kurse oft wenig, auch wenn die Schlagzeile groß wirkt. Weicht das Ergebnis von der Erwartung ab, können Kurse stark reagieren, weil die Lücke zwischen Erwartung und Realität schnell geschlossen wird.
Denken Sie an einen Film mit vorhersehbarem Ende. Wenn alle das Ende kennen, gibt es keine Überraschung. Wenn sich das Ende ändert, sind die Reaktionen stark. Märkte reagieren um Daten und Nachrichten ähnlich. Heute erwarten viele, dass eine kurzfristige Israel–Iran-Feuerpause hält, dass sich die Schifffahrt durch die Straße von Hormus langsam verbessert und dass Wachstum und Inflation in den USA stabil genug sind, damit die US-Notenbank Federal Reserve sich Optionen offenhält. Bestätigen ISM und Schlagzeilen dieses Bild, könnten die Bewegungen klein bleiben. Weichen sie davon ab, könnten sie groß ausfallen.