Acerca de Richard Cohen

Entrevista con el autor Richard Cohen

Nota: Esta entrevista es un resumen de una conversación en directo. Las preguntas fueron realizadas por otro trader o por la comunidad de la Daytradingakademie.

¿Cómo te iniciaste en el trading y qué es lo que más te atrae de este mundo?

Sin duda, fue el entorno familiar. Mi padre gestionaba un fondo de cobertura con varios millones y mi madre es profesora de economía en una universidad privada. Cuando creces en un ambiente así, todo ese mundo se vuelve parte de tu día a día. En casa se hablaba más de acciones, valoraciones de empresas o política económica que de lo que ocurría en el vecindario o en la televisión.

¿Entonces no tenías otra opción?

No lo diría así. Siempre hay opciones. Yo también tuve mi etapa rebelde de adolescente, como casi todo el mundo. Me centré en la música y el arte. Aunque seguía aprendiendo sin darme cuenta gracias a las conversaciones en casa. Pero todo me parecía demasiado abstracto. Podía tocar una guitarra y sentir la música, pero las acciones eran solo números en una pantalla.

¿Cuándo cambió tu percepción?

Cuando le dije a mi padre que quería mudarme y dedicarme al arte y la música, simplemente me respondió: “de acuerdo”. Eso desarmó por completo mi rebeldía. Me transfirió un pequeño fondo que había creado para mí cuando nací y me dijo: “Buena suerte, hijo”.

Hasta hoy le agradezco su apoyo y su confianza.

Fui a la universidad a estudiar arte, pero pronto comprendí que ese no era mi lugar. Ni el entorno ni las asignaturas. No creo que el arte deba convertirse en pura teoría y análisis. En la universidad se disecciona hasta lo más emocional. Así que decidí dejarlo como afición y estudiar matemáticas financieras. Si iba a tratar con números, al menos que fuera en serio.

De nuevo, mi padre solo dijo: “Buena suerte, hijo”. Nunca me presionó. Creo que sabía que no serviría de nada. La mayoría de la gente hace lo que otros les dicen durante toda su vida. Yo no.

Siempre fui un rebelde. Si alguien me imponía algo sin sentido, por norma no lo hacía.

Pero cuando abandoné la carrera de arte, fue mi propia decisión meterme de lleno en el mundo de las finanzas y del trading. Y cuando hice mi primera operación y gané mi primer dinero, fue alucinante. Supe que había encontrado algo muy especial.

¿A qué te refieres con “algo muy especial”?

Es difícil de explicar, pero yo lo llamaría libertad absoluta. Empecé a hacer trading de forma activa, sin jefes ni horarios. Solo estaba yo, mi ordenador y el mercado.

De joven veía a mi padre trabajar 80 horas semanales, siempre con traje. Me daba algo de miedo acabar así. Pero comprendí que no tenía por qué seguir ese camino. Podía hacer trading por mi cuenta, ganar dinero y vivir como yo quisiera.

Además, me encantaba el componente competitivo. Muchos traders particulares pierden dinero; yo quería demostrar que podía estar entre los que ganan. Para mí, ese era el desafío definitivo, unido a la libertad. Eso es lo que me sigue fascinando del trading y de los mercados financieros.

¿Hace cuánto tiempo fue eso?

Hace más de 20 años, y la pasión sigue intacta, a pesar de que suelo aburrirme rápido de las cosas.

¿Crees que antes era más fácil empezar en el trading?

Depende de cuándo se lea esta entrevista. Pero en general, creo que ahora es más fácil que nunca.

Precisamente porque hay muchos nuevos inversores minoristas con poca experiencia y decisiones emocionales, surgen oportunidades muy interesantes.

Piénsalo: mi padre hacía trading por teléfono, ¡e imprimía los gráficos! Una locura.

Hoy en día sacas el móvil y tienes acceso a toda la información del mundo. Puedes hacer análisis técnico desde la pantalla de tu smartphone y ejecutar órdenes de miles o millones en segundos. Todo es más rápido, más sencillo y más accesible.

Me parece increíble, y es una gran ventaja para los nuevos traders.

¿Crees que tu formación universitaria te ayudó a convertirte en un trader de éxito?

Visto en retrospectiva, claramente no. Lo genial del trading es que, al final del día, lo único que importa son tus resultados, no tu título.

Y como ocurre con muchas carreras, probablemente solo aprendes mucha teoría.

La mayor parte de ese conocimiento rara vez lo aplicas en la práctica.

Eso sí, pasé buenos momentos en la universidad. Aprender a aprender es útil, y la gente que conocí entonces me ha sido valiosa con el tiempo.

Al día de hoy conservo buenos amigos de aquella época, algunos de los cuales también han tenido mucho éxito en los mercados.

Pero en lo que respecta al trading privado, no veo ninguna ventaja real en tener un título universitario. La mayoría de los traders de éxito que conozco vienen de profesiones totalmente distintas. En el trading importan otras cosas.

¿Cuáles son esas cosas? ¿Crees que cualquier persona puede ser trader o, dicho de otro modo, qué cualidades crees que debe tener un buen trader?

Diría que disciplina, paciencia y ganas de aprender. Capacidad para gestionar tus emociones y estar dispuesto a asumir riesgos. Pero creo que eso aplica a cualquier ámbito de la vida en el que uno quiera tener éxito. Son cualidades que siempre ayudan.

Aun así, he visto perfiles muy distintos de traders que han triunfado con estilos completamente diferentes.

Creo que cada uno debe escuchar su intuición. Hay personas que disfrutan de sus trabajos, que tienen buenos compañeros y que necesitan un jefe que les marque el camino. Les cuesta automotivarse y no necesitan símbolos de estatus como coches caros ni nada por el estilo. Y está bien. Es maravilloso cuando alguien es feliz con su vida.

Y luego están los rebeldes amantes de la libertad, que necesitan independencia como el aire que respiran. Les gusta viajar, vivir con ciertos lujos, y se levantan motivados por sí mismos cada mañana cuando abre el mercado.

No me corresponde juzgar. Ambos tipos de personas son igual de válidos y necesarios. Por eso creo que cada uno debe mirar hacia dentro, preguntarse qué quiere realmente de la vida y luego atreverse a probar.

Ahí está la maravilla del trading: no necesitas mucho para empezar. Simplemente lo intentas y, si no es para ti, al menos habrás aprendido. Solo asegúrate de no arriesgar nunca más de lo que te puedes permitir perder. Esa es una norma válida para cualquier tipo de inversión.

Es un consejo fascinante: seguir tu intuición. Sorprende viniendo de alguien que ha trabajado toda su vida con datos y cifras.

*ríe* Sí, pero los seres humanos somos complejos y estamos llenos de potencial que muchas veces ni siquiera conocemos. Creo que hay algo en nosotros, llámalo subconsciente si quieres, que es capaz de procesar esos datos y cifras mucho mejor que nuestra parte consciente.

Y esa intuición es una forma en la que el subconsciente nos habla. Evidentemente, los datos son importantes, pero creo que hay que encontrar un equilibrio entre ambos mundos.

Vale, supongamos que esa intuición dice "¡Sí!" Quiero hacer trading. ¿Qué consejo darías a alguien que empieza?

Creo que si estás empezando, lo primero es aprender lo básico, luego crear tu propio plan de trading y lanzarte con una pequeña cantidad de dinero real.

Y hacerlo en un solo mercado, no intentar abarcar demasiado desde el principio. Y por supuesto, no arriesgar más de lo que puedas permitirte perder.

Por ejemplo, CFDs o minifuturos sobre un índice como el S&P 500 o el FTSE. O CFDs sobre acciones de sectores que te interesen. A mí me encanta el sector tecnológico, así que, si ya voy a seguir las noticias, ¿por qué no sacarles provecho también?

Siempre recomiendo empezar con una estrategia sencilla como la que explico en el libro "El Código del Trading".

Desgraciadamente, veo dos extremos entre los principiantes.

Por un lado, están los que no se molestan en aprender y se lanzan a apostar. A veces les va bien al principio y ganan algo, pero tarde o temprano casi todos acaban perdiendo o se ven obligados a volver a empezar desde cero.

Por otro lado, están quienes se saturan con demasiada información: muchos libros, muchos indicadores, demasiados cursos… y terminan paralizados.

Ninguno de los dos enfoques tiene sentido. Mi idea con el Código del Trading es ofrecer solo la información realmente útil, de forma clara y directa. Nada de paja. Estrategias simples y aplicables por cualquiera.

Y si eso luego te sabe a poco, ya podrás avanzar con contenidos más complejos. Pero antes hay que dominar lo esencial. Y muy importante: seguir una estrategia de forma consistente durante 50 o 100 operaciones.

Ahí es donde falla la mayoría. Se dejan llevar por la codicia o el miedo y dejan de seguir su sistema.

Si tienes una base sólida, una estrategia clara, el mercado adecuado y las cualidades que mencioné antes, estarás en buena posición para tener éxito. A partir de ahí es cuestión de seguir aprendiendo, practicando y evolucionando. Y sí, tener algo de paciencia también.

¿Qué cantidad recomiendas para alguien que está empezando o que ha leído tu libro?

Dependerá, claro, de la situación personal y de los productos elegidos. Pero para empezar con CFDs sobre el S&P 500 o acciones, entre 500 y 1.000 euros —o el equivalente en otra moneda— es una buena referencia.

¿Cuál sería tu consejo más importante para principiantes?

Sin duda: una buena gestión del riesgo. Siempre usa un stop loss. Da igual lo convencido que estés, el mercado puede hacer justo lo contrario.

Y el mercado siempre tiene la razón.

Puede sonar raro, pero es así. Puedes perder tu opinión o puedes perder tu dinero. Yo prefiero perder mi opinión.

Muchos principiantes se centran solo en cuándo entrar. Pero el dinero se gana al salir. Cuando vendes con beneficio.

Y solo conservarás ese beneficio si gestionas bien el riesgo.

Lo bueno es que no es tan complicado.

Otro consejo: cierra el software de trading después de colocar la operación. Muchos se sabotean a sí mismos: cortan beneficios demasiado pronto, aguantan pérdidas demasiado tiempo, entran por impulso o sobreoperan.

Todo eso se puede evitar con una buena planificación.

Y algo más: aunque explico estrategias básicas en el libro, tarde o temprano tendrás que encontrar tu propio estilo. Tus mercados, tus horarios, tu forma de operar. Aquello con lo que te sientas cómodo.

En El Código del Trading te doy las bases sobre las que construir. Convertirse en un trader de éxito es un proceso. Requiere tiempo, pero te aseguro que merece la pena cuando superas los obstáculos.

¿Dónde ves el mayor reto para los que empiezan?

Claramente en la psicología del trading. En el libro explico una estrategia clara. Pero muchas veces no hacemos lo que sabemos que deberíamos hacer.

Fumamos aunque sabemos que es malo. Bebemos, comemos mal, no hacemos ejercicio. Sabemos lo que deberíamos hacer, pero no lo hacemos. Porque no es una cuestión de conocimiento, sino de emociones.

Y controlar esos impulsos es clave para tener éxito.

Por eso creo que todo trader principiante debería trabajar también su psicología.

En el libro lo toco de forma breve, porque ya hay buenos libros sobre ese tema. Yo preferí centrarme en la estrategia y el análisis. Pero quizá ese sea el tema de mi próximo libro.

¿Cuánto tiempo te llevó convertirte en un trader rentable?

Me hacen esa pregunta muy a menudo, pero la verdad es que no dice nada sobre los demás ni sobre cuánto tardará otra persona en lograrlo. Hoy en día, todo el mundo quiere “ser alguien”, pero nadie quiere pasar por el proceso. Y así no funciona. Si te esfuerzas, obtienes resultados. Amar ese proceso es, en mi opinión, la clave del éxito.

Por el entorno en el que crecí, contaba con condiciones ideales y eso me permitió obtener buenos resultados bastante pronto. Pero no recomiendo a nadie que se compare con los demás.

Si estás empezando en los mercados, sé fiel a tu estrategia y perdónate los errores... porque los cometerás. Intenta mejorar poco a poco cada día: sé un poco más disciplinado, un poco menos impulsivo, más sereno, más preciso al colocar el stop... Esos pequeños pasos son los que, al final, marcan la diferencia.

Concéntrate en avanzar paso a paso, y verás cómo mejoras cada día, hasta que un día alcanzas esa gran meta de convertirte en un trader de éxito.

Lo único que no debes hacer es rendirte. Y, por supuesto, trata de no perder todo tu dinero. Por eso la psicología y la gestión del riesgo son tan importantes.

¿Puedes dar algún consejo sobre psicología del trading? ¿Cómo evitar el miedo o la codicia, por ejemplo?

Claro, encantado. Uno quizás poco habitual, pero que a mí me ayudó mucho, es configurar MetaTrader para mostrar las ganancias en puntos en lugar de en dinero.

Sugiero a la mayoría de los principiantes empezar con entre 500 y 1.000 euros de capital. No me convence el típico consejo de empezar solo con una cuenta demo (salvo para pruebas), porque no te enfrentas a los retos reales del trading.

Si operas, por ejemplo, con una cuenta de 1.000 euros y sigues tu gestión del riesgo, tus pérdidas por operación serán como mucho de 10 o 20 euros, y tus beneficios de entre 40 y 100 euros.

Después de ganar, digamos, 60 euros, aparece la codicia. Esa vocecita interior que dice: “¿y si hubiera arriesgado más?” — “Ahora tendría 200 o 300 euros”. Y el verdadero reto es frenar ese pensamiento.

Lo mismo ocurre con las pérdidas pequeñas. Algunos se ponen nerviosos o se bloquean.

El trading con dinero real activa muchas emociones que deberíamos evitar a la hora de operar.

Si dejas de ver las cifras en euros y las ves solo en puntos, todo se vuelve más fácil.

Lo conviertes en un juego donde el objetivo es ganar el mayor número de puntos posible.

Hoy 1 punto, mañana otro... Y si al final del mes llevas 30 puntos ganados, ha sido un buen mes.

Con una cuenta de 1.000 euros eso puede suponer 200 o 300 euros. Pero el trading es escalable. Cuando tu cuenta crece, esos mismos puntos se transforman en 3.000 o incluso 30.000 euros al mes. Todo sin más tiempo ni más esfuerzo.

He usado cifras sencillas pensando en los que empiezan, pero lo mismo se aplica a cuentas grandes y traders más avanzados.

Recuerdo que al principio me ponía muy nervioso al mover 100.000 dólares o más en una operación. Enfocarme en los puntos, y no en el dinero, me ayudó muchísimo.

Eso me parece brillante. Gracias por compartirlo, sin duda lo probaré. Entonces, ¿cuál fue tu mayor reto en el camino hacia convertirte en un trader de éxito?

Entender realmente el concepto de probabilidad. Puedes hacer todo bien: tener la estrategia adecuada, colocar la entrada y el stop correctamente, ejecutar bien... y aun así perder.

No hay una correlación directa entre lo que haces bien y el resultado inmediato. No es “lo hice bien = gané” o “me equivoqué = perdí”. A veces pierdes haciendo todo perfecto. O ganas pese a haber cometido errores o haber arriesgado demasiado.

Es como una partida de póker. Puedes ganar con una mano pésima o perder teniendo ases. Pero a largo plazo, en cientos de manos, los ases ganan. Eso es seguro.

Al principio, aceptar esa aleatoriedad fue muy difícil. Perder una buena operación y luego repetir la misma estrategia sin dudar... cuesta.

Hoy sé que cada operación individual es azarosa. Son eventos independientes. Da igual si gané o perdí la anterior: la próxima es una nueva oportunidad. Y sé que si hago 10, 20 o 100 operaciones siguiendo el plan, acabaré ganando.

Una buena operación para mí hoy no es la que da dinero, sino la que volvería a hacer igual si viera el mismo gráfico dentro de un año.

Por eso recomiendo a los principiantes que su trading sea comprensible. Toma una de las estrategias de El Código del Trading y aplícala. No te pongas a probar cosas nuevas cada pocas operaciones.

Dale tiempo a tu estrategia. Dale tiempo a ti mismo.

¿Hubo algún momento en el que estuviste a punto de rendirte?

He pasado por muchos altibajos, como cualquier gráfico de mercado, pero no. Rendirme nunca fue una opción. No soy de rendirme fácilmente. Una vez que sientes esa chispa del trading, ya no hay vuelta atrás.

Sé que muchos traders particulares pierden dinero. Siempre lo supe. Pero también sabía que hay quienes ganan. Así que mi única tarea era descubrir cómo hacerlo. ¿Qué hace falta para estar entre ellos?

Hoy hay buenos libros, cursos, incluso muchos recursos gratuitos. A veces demasiados. Y algunos, por desgracia, dan información equivocada.

Cuando yo empecé, era diferente. Aprendí a base de mentores y errores caros. Funciona, sí, pero es lento, requiere suerte para encontrar a alguien bueno, y es caro.

Eso fue una de las razones por las que escribí el libro. Los lectores aún tienen que poner disciplina y ganas, pero al menos pueden ahorrarse los errores más costosos que yo cometí.

Como ya dije, rendirme no era una opción. Y eso vale para cualquier área de la vida. Lo más triste es que la mayoría se rinde antes de haberlo intentado de verdad.

Puede que nos estén leyendo ahora, sabiendo que esto podría cambiar sus vidas... pero no actúan. Se dicen cosas como: “Mañana empiezo”, “Esto no va a funcionar”, “Es demasiado complicado”. Se rinden sin ni siquiera dar el salto.

Es una pena. Pero ojalá esta entrevista sirva para motivar, al menos, a algunas personas. Y que tengan el valor de intentarlo.

Dices que cometiste muchos errores, ¿hubo alguna operación que recuerdes de forma negativa o de la que te arrepientas en particular?

Algunas (risas), pero hoy en día ya no importa. Y no, no me arrepiento de ninguna, porque cada una fue una lección valiosa que me convirtió en el trader que soy hoy.

Esa forma de afrontar los errores es una característica clave de los traders exitosos.

No puedes tener miedo a equivocarte. El miedo paraliza. Y sí, los errores en bolsa pueden salir caros, pero al final, es solo dinero. No te estás jugando la vida ni la de nadie.

Además, es fundamental asumir la responsabilidad. No fue culpa del mercado ni del contexto. Al final, siempre eres tú.

Y esa comprensión es crucial, porque te da poder para actuar. Solo si aceptas que fue un error tuyo, puedes corregirlo la próxima vez.

Y lo más importante: nunca te rindas después de un error.

Te pongo un ejemplo: aprender a caminar. ¿Cuánto tiempo le darías a un niño para aprender a caminar? ¿Un mes? ¿Dos? ¿Tres? ¿Cuántas veces tendría que caerse para que pensaras que ya no vale la pena intentarlo? ¿Diez veces? ¿Veinte?

Exacto. No te rindes hasta que camina. Y la mayoría de niños ni se plantea rendirse. No lloran por equivocarse. Bueno, quizás si se hacen daño al caer, pero eso nunca los frena para volver a intentarlo.

Estamos perdiendo esa mentalidad en una sociedad y un sistema educativo que penaliza los errores. Y eso, en mi opinión, es un error. Porque los fallos no son más que lecciones.

Si tienes presentes estas tres ideas, te ayudarán muchísimo. No solo en el trading, sino en la vida.

Creo que el trading es una gran escuela de carácter, donde aprendes muchas habilidades importantes para tener una vida con éxito.

Bueno, si no hubo ninguna negativa, ¿hubo alguna operación que recuerdes como especialmente positiva?

Sin duda he tenido varios récords, buenos y malos. Pero una operación que cambió por completo mi forma de hacer trading fue en octubre de 2011. Ya hacía frío y decidí irme de vacaciones con mi pareja de entonces.

Bueno, en realidad fue idea suya. Me dijo claramente: o la computadora o yo. Así que elegí.

En ese momento estaba en una racha buenísima en los mercados y me costaba mucho desconectar. Entre la preparación, el análisis y la operativa, pasaba entre 10 y 12 horas al día frente al ordenador. Seguía todos los mercados, leía todo lo que podía, hablaba con otros traders... incluso antes de dormir, leía libros de análisis, biografías, noticias.

Mi estilo era colocar varias órdenes por adelantado y luego gestionarlas o buscar nuevas oportunidades durante el día.

Así que antes de irnos a Mauricio, dejé todo preparado. Nada de trading durante 4 semanas. Sin portátil, sin apps de bolsa en el móvil, nada.

Otra vez, un poco a la fuerza.

Al principio me costó desconectar, ni las playas más bonitas ayudaban. Pero poco a poco me relajé. Estuve más presente con mi pareja, disfrutamos del mar, la piscina, la comida... De hecho, volví con unos cuantos kilos de más. Fue una de las mejores épocas de mi vida.

Y creo que fue porque apagué todo de forma consciente durante un tiempo.

Pero lo interesante vino al volver, después de 28 días.

Abrí el portátil y no podía creer lo que veía en la cuenta.

Había dejado una operación larga en el S&P 500 basada en una de las estrategias del libro, y tenía casi 200.000 dólares de beneficio en mi cuenta personal.

No solo fue mi mejor operación hasta entonces, sino también mi mejor mes, gracias a otras varias operaciones más pequeñas que también se ejecutaron.

Esa operación cambió mi vida para siempre. Y probablemente también salvó mi relación —esa mujer es hoy mi esposa.

Ahí entendí lo que es el trading de verdad. La escalabilidad. Me refiero a que tus ingresos no dependen directamente del tiempo que dedicas.

Mientras “gestionaba” las operaciones, veía los precios subir y bajar y acababa tomando decisiones innecesarias. Y si no vas a hacer nada... ¿para qué mirar?

También entendí que no necesito todas las noticias, porque la mayoría ya está reflejada en el gráfico.

Y sobre todo: que no necesito estar todo el día operando.

Desde entonces cambié muchas cosas:

• Opero mucho menos desde entonces
• Coloco siempre mis órdenes por adelantado
• Ya no “corrijo” operaciones abiertas
• Pasé a operar en gráficos H1, H4 y diarios. Ya no miro temporalidades pequeñas

Y mucho más, que cuento en detalle en el libro.

Ah, y por supuesto, pasé mucho más tiempo con mi mujer. Hemos viajado medio mundo desde entonces. Después de ese mes, no me quedaron excusas para decirle que no a sus planes.

Y al final, de eso va todo esto. El dinero es solo una herramienta para diseñar la vida que deseas. Un número grande en la cuenta no lo cambia todo... pero tener tiempo, libertad y poder darte ciertos caprichos sin preocuparte por el precio, eso sí mejora tu calidad de vida.

Eso es exactamente lo que quiero que también puedan lograr los lectores de mi libro.

Es una historia fantástica e inspiradora. ¿Hay algo más que te gustaría que los lectores o oyentes se llevaran?

Simplemente que lo intenten. En bolsa siempre analizamos la relación riesgo-beneficio de una operación. Puedo perder un 1%, pero tener la posibilidad de ganar un 100% o más. Esa es una buena relación.

Para empezar en el trading, se necesita poco. Compra un ejemplar del libro (El Código del Trading) por menos de 20 euros en Amazon. Reserva unos cientos de euros de capital y pruébalo tú mismo.

El riesgo es bajo en comparación con la posibilidad de crear una fuente de ingresos escalable, flexible y realmente libre.

Y dejando el dinero aparte, hacer trading es divertido. Así que, disfrútalo.

Una buena frase para cerrar. Ha sido un placer que respondieras a nuestras preguntas.

Gracias de nuevo por compartir tanto. Espero seguir oyendo hablar de ti, y te deseo mucho éxito, tanto en los mercados como con tu nuevo libro.